Investavimo pamokos: nuo Balkanų šalių akcijų iki dirbtinio intelekto

Investavimas – ne tik galimybė auginti kapitalą, bet ir nuolatinis mokymosi procesas, kuriame neišvengiama klaidų ir sudėtingų sprendimų. Beveik du dešimtmečius investuojanti nacionalinio plėtros banko ILTE investicijų ir kapitalo rinkų plėtros srities vadovė Kotryna Grigentė išbandė įvairias investavimo strategijas – nuo rizikingų besivystančių rinkų akcijų iki obligacijų ir technologijų bendrovių. Jos patirtis rodo, kad sėkmingam investavimui svarbu ne tik gebėti įžvelgti perspektyvias galimybes, bet ir valdyti riziką, nepasiduoti emocijoms bei laikytis ilgalaikės strategijos.

Reklama

Pirmosios investicijos – pagal rekomendacijas

Aktyviau investuoti K. Grigentė pradėjo 2006 metais, įsidarbinusi investicijų konsultante finansų maklerio įmonėje „Finasta“, kurią šiandien vadina legendine investavimo profesionalų kalve. Nors tuo metu jau kaupė pensijų fonduose ir per investicinį gyvybės draudimą, praktinės investavimo patirties dar trūko.

„Norėjau pati pažinti investavimo „virtuvę“, kad galėčiau geriau konsultuoti klientus. Reikėjo daug ir greitai išmokti, todėl pradėjau investuoti ir savarankiškai“, – prisimena K. Grigentė.

Pirmosios investicijos buvo gana drąsios – investicinių fondų vienetai ir Bulgarijos, Rumunijos, Serbijos bei Ukrainos įmonių akcijos. Tai buvo prieškrizinis laikotarpis, kai finansų rinkose vyravo optimizmas, o investuotojams neretai atrodė, kad akcijų kainos gali tik kilti.

„Sprendimai kartais gimdavo net prie bokalo alaus su kolegomis analitikais. Pasitikėdavau jų rekomendacijomis, pirkdavau tai, ką patardavo, kartais kurdavome ir bendrus investicijų „pulus“. Šiandien į tokius sprendimus žiūriu gerokai atsargiau“, – pasakoja investuotoja.

Finansų krizė išmokė svarbiausios taisyklės

Didžiausia investavimo pamoka tapo 2007–2008 metų pasaulinė finansų krizė. Tuo metu ypač skaudžiai nukentėjo investuotojai, kurie akcijoms įsigyti naudojo skolintas lėšas, taip pat tuo metu populiarius atpirkimo (repo) sandorius.

„Mačiau, kaip skaudžiai krizė palietė kolegas ir klientus, investavusius skolintais pinigais. Mano pačios portfelis krizę atlaikė gana gerai, nes didesnę paveldėtų lėšų dalį buvau investavusi konservatyviau – į obligacijas. Jų uždirbta grąža kompensavo akcijų nuostolius, todėl galiausiai likau su nedideliu pliusu“, – prisimena ji.

Ši patirtis tapo praktiniu įrodymu, kodėl svarbu diversifikuoti investicijas ir nesutelkti viso kapitalo vienoje turto klasėje.

Tiesa, nesėkmingų investicijų išvengti nepavyko. Dalis ankstyvuoju laikotarpiu įsigytų besivystančių šalių bendrovių akcijų nuvertėjo, o kai kurios įmonės vėliau bankrutavo.

„Didžiausia mano klaida buvo pernelyg didelis pasitikėjimas kitų rekomendacijomis, pačiai nepakankamai suprantant, į ką investuoju. Tačiau tokių klaidų, kurių nenorėčiau prisiminti, nėra. Jas vertinu kaip pamokas. Laimei, nuo pat pradžių laikiausi diversifikavimo principo, todėl pavienių investicijų nesėkmės visam portfeliui nebuvo labai skaudžios“, – sako ILTE specialistė.

Mažiau emocijų ir daugiau disciplinos

Per beveik dvidešimt metų investavimo strategija gerokai pasikeitė. Šiandien jos pagrindą sudaro ilgalaikis kaupimas pensijų fonduose, investicijos į akcijas ir biržoje prekiaujamus fondus (ETF). Atskira lėšų dalis laikoma konservatyviai kaip finansinis rezervas nenumatytiems atvejams.

Rizikingesnėms investicijoms paliekama tik nedidelė portfelio dalis – iki 10 proc., iš kurių maždaug 3 proc. sudaro kriptovaliutos.

Save pašnekovė vadina pasyvia investuotoja. Portfelį ji peržiūri vos tris ar keturis kartus per metus, rezultatus fiksuoja „Excel“ lentelėje ir dažniausiai investicijų nekeičia.

„Kai investicijų vertė auga – pasidžiaugiu, kai krenta – truputį paliūdžiu ir laukiu geresnių laikų. Ilgalaikės krypties nekeičiu“, – savo investavimo rutiną apibūdina K.Grigentė.

Vis dėlto domėjimąsi rinkomis šiandien skatina ir ILTE įkurtas vidinis investuotojų klubas, kuriame kolegos dalijasi patirtimi, aptaria investavimo galimybes ir diskutuoja apie finansų rinkų tendencijas.

Investicijos į DI beveik padvigubėjo

Viena sėkmingiausių pastarųjų metų investicijų pašnekovei buvo su dirbtiniu intelektu susijusių bendrovių akcijos ir ETF. Per maždaug pusantrų metų jų vertė vidutiniškai beveik padvigubėjo.

Vis dėlto neseniai didžiąją dalį šių investicijų ji pardavė ir užfiksavo pelną.

„Dirbtinio intelekto pažanga ir toliau tikiu, tačiau manau, kad kai kurių įmonių akcijų kainose jau atsispindi pernelyg optimistiški lūkesčiai. Todėl nusprendžiau sustoti ir palaukti“, – aiškina investuotoja.

Jos vertinimu, dalies technologijų bendrovių akcijos šiuo metu atrodo brangios, be to, jų svoris jau ir taip didelis plačiuose pasaulio akcijų indeksuose.

Jeigu šiandien investavimui turėtų papildomus 10 tūkst. eurų, pirmiausia įvertintų galimybę pasinaudoti gyventojų pajamų mokesčio lengvata pagal anksčiau sudarytą III pakopos pensijų kaupimo sutartį. Dalį lėšų skirtų papildomoms įmokoms, kad išnaudotų taikomą lengvatą šiais ir ateinančiais metais.

Likusią sumą šiuo metu investuotų į diversifikuotą maždaug dvejų metų trukmės obligacijų portfelį.

„Ieškočiau obligacijų, kurių metinis pajamingumas būtų apie 8 proc., tačiau, žinoma, įvertinčiau emitentų riziką. Tokia grąža nėra garantuota. Po metų ar dvejų iš naujo pasižiūrėčiau, kokias galimybes siūlo rinka“, – sako ji.

Vertingiausios investicijos – kuriančios ilgalaikę vertę

Kalbėdama apie investicijas, pašnekovė pabrėžia ne tik asmeninę finansinę grąžą, bet ir platesnę jų kuriamą naudą. Vertindama ILTE finansines investicijas, darbuotoja išskiria gebėjimą pritraukti papildomą kapitalą Lietuvos ekonomikai.

„Man vertingiausios tos investicijos, kurios padeda pritraukti daugiau kapitalo Lietuvos įmonėms ir projektams bei kuria ilgalaikę vertę šaliai. Prie tokių investicijų kūrimo ir noriu prisidėti“, – sako K.Grigentė.

Jos patirtis atskleidžia ir vieną svarbiausių principų: investuojant nebūtina nuolat ieškoti naujų galimybių ar bandyti aplenkti rinką. Kartais geriausias sprendimas – turėti aiškią strategiją, suprasti prisiimamą riziką ir išlikti kantriam net tuomet, kai rinkos juda nepageidaujama kryptimi.