Pietų Korėjos eksportas išaugo 93,7 proc.: kur juda DI lustų investicijų banga?

Pietų Korėjos eksportas spalį padidėjo 93,7 proc. palyginti su tuo pačiu ankstesnių metų mėnesiu ir pasiekė maždaug 115,3 mlrd. JAV dolerių. Lapkričio 1 dieną paskelbti rezultatai rodo išskirtinę puslaidininkių paklausą, susijusią su dirbtinio intelekto infrastruktūros plėtra. Tačiau didžiulis procentinis šuolis turi ir kalendorinį paaiškinimą: dėl skirtingo švenčių išsidėstymo šiemet spalį buvo daugiau darbo dienų.

Kokie rodikliai išsiskiria?

Pietų Korėjos prekybos institucijų duomenimis, puslaidininkių eksportas per metus išaugo apie 259 proc. iki 56,4 mlrd. dolerių. Kompiuterių eksportas taip pat šoktelėjo, o bendras importas padidėjo apie 36 proc. iki 72,8 mlrd. dolerių. Mėnesio prekybos perteklius siekė maždaug 42,5 mlrd. dolerių. Tai plataus masto pokyčiai, bet lustų eksportas buvo vienas svarbiausių augimo veiksnių.

Skaičius būtina vertinti atsargiai: vienų metų spalio palyginimą veikia darbo dienų skaičius dėl Čusoko šventės laiko. Taigi rekordas nereiškia, kad reali gamybos apimtis per mėnesį padvigubėjo be jokių išorinių veiksnių.

Kodėl DI infrastruktūra taip veikia Korėjos ekonomiką?

Didelių kalbos modelių mokymui ir vykdymui reikia ne tik procesorių, bet ir sparčios operatyviosios atminties, duomenų perdavimo bei serverių komponentų. Pietų Korėjos gamintojai yra svarbūs pasaulinės atminties lustų pasiūlos dalyviai, todėl didėjant pasaulinių technologijų bendrovių investicijoms jie gauna papildomų užsakymų.

Augimo banga persiduoda ir kitoms įmonėms: gamybinių patalpų statytojams, elektros tiekėjams, aušinimo sistemų specialistams ir chemijos produktų tiekėjams. Vis dėlto šis efektas skiriasi pagal šalį ir tiekimo grandinės dalį; negalima teigti, kad bet kuri su DI susijusi įmonė iš to automatiškai uždirbs.

Kokios galimybės atsiveria mažesniam verslui?

Lietuvos įmonėms tiesiogiai konkuruoti su stambiais lustų gamintojais būtų sunku, bet tai nereiškia, kad ši rinka neturi prieinamų nišų. Inžinerinės paslaugos, elektrinių sistemų diegimas, komponentų distribucija, programinės įrangos infrastruktūra ir duomenų centrų priežiūra gali būti arčiau mažų bei vidutinių įmonių kompetencijų.

Prieš investuojant reikia patikrinti realius tiekimo konkursus, sertifikavimo reikalavimus ir klientų mokumą. Vien bendras rinkos augimas dar neparodo, ar konkrečiai nišai netrūksta tiekėjų ir ar joje įmanoma išlaikyti maržą.

Ko turėtų saugotis investuotojai?

Puslaidininkių pramonė istoriškai pasižymi ciklais. Staiga augančios kainos gali paskatinti perteklines investicijas į naujus pajėgumus. Jeigu ateityje DI infrastruktūros išlaidos lėtėtų, lustų paklausa ir gamintojų pelningumas gali kisti labai greitai. Dėl to verta stebėti ne vien ketvirčio pajamas, bet ir atsargų lygį, gamybos plėtros planus bei klientų koncentraciją.

Korėjos eksporto statistika yra svarbus globalios DI investicijų bangos indikatorius, tačiau ji nėra tiesioginė prognozė nei Lietuvos BVP, nei konkrečių technologijų akcijų kainoms.

Kaip atskirti trumpalaikį rekordą nuo tvarios tendencijos?

Analizuojant Korėjos eksportą verta kartu stebėti tris dimensijas: faktinį eksportuotų produktų kiekį, vidutinę pardavimo kainą ir darbo dienų skaičių. Eksporto vertė gali augti dėl didesnių kainų net tada, kai vienetų skaičius kyla gerokai lėčiau. Be to, reikšmingą įtaką daro ankstesnių metų palyginamoji bazė. Todėl vienas 93,7 procento augimo rodiklis neatsako, kiek paklausa bus stipri po šešių mėnesių.

Investuotojui taip pat svarbu suprasti gamybos pajėgumų plėtros laiką. Lustų fabrikai ir naujos gamybos linijos negali atsirasti per savaitę, todėl didelė šiandienos paklausa gali skatinti ilgalaikius milijardinius projektus. Jei užsakymai vėliau pasikeičia, didelė fiksuotų sąnaudų bazė tampa problema. Dėl to net rekordinių rezultatų laikotarpiu verta vertinti skolos struktūrą, investicijų discipliną ir klientų diversifikaciją.

Lietuvos technologijų paslaugų įmonės gali stebėti ne tik gamintojų naujienas, bet ir tarptautinių duomenų centrų plėtros geografiją. Galimybes geriausiai pagrindžia konkretūs techninių paslaugų pirkimai, įmonių partnerystės ir mokamos užduotys. Bendras DI sektoriaus augimas yra naudinga krypties nuoroda, tačiau tik patvirtinta klientų paklausa leidžia kurti tvaresnį verslo planą.

Kuo didesnis eksporto šuolis, tuo svarbiau nagrinėti jo sudėtį. Jei aukštą augimą lemia keli labai paklausūs puslaidininkių produktai, visa šalies eksporto dinamika gali tapti jautresnė būtent šiai pramonei. Diversifikuoti pajamas naudinga tiek valstybei, tiek įmonei, nes vieno produkto ciklas gali staigiai pasikeisti. Lietuvos investuotojai neturėtų manyti, kad didelė Korėjos eksporto apimtis savaime padarys visus Azijos technologijų fondus pelningus. Konkretaus fondo ar bendrovės rezultatus veikia įsigijimo kaina, valiutų kursai, skolų lygis ir ateities lūkesčiai. Rekordiniai istoriniai duomenys padeda suprasti rinką, bet nėra grąžos garantija.

Ką verta padaryti dabar:

– Atskirkite DI lustų paklausos augimą nuo kalendorinio statistinio efekto.

– Vertinkite investavimo sektoriaus ciklą ir gamybinių pajėgumų plėtrą.

– Rinkdamiesi verslo nišą tikrinkite sertifikavimo ir tiekėjų reikalavimus.

Šaltinis: Yonhap News Agency. Iliustracija: Laura Ockel / Unsplash.