Nasdaq savaitės apžvalga: AI gigantų spaudimas, technologijų sektoriaus korekcija ir investuotojų laukimas prieš svarbius duomenis

Šią savaitę finansų rinkose vyravo atsargesnis tonas – nors sektorius prieš tai rodė įspūdingus kilimus, pastaruosius dienas rinkos sulaukė nuosmukio. Pagrindiniai indeksai, įskaitant Nasdaq Composite ir Nasdaq‑100, nukrito maždaug 3 %–4 % artimoje laikotarpyje. Investuotojai persijungė į atsargų pozicijas dėl augančio nerimo dėl AI sektoriaus perspektyvų ir vertinimų spaudimo. Rinkos šiuo metu ne tiek optimistiškos, kiek „budrios“ – laukdamos reikšmingų makroekonominių rodiklių ir centrinių bankų sprendimų. Plačiau

Reklama

Didžiausių Nasdaq technologijų kompanijų pokyčiai

Žemiau – apžvalga apie pagrindines technologijų bendroves, jų akcijų pokyčius, svarbiausias naujienas ir ką tai reiškia investuotojams.

Apple Inc. (AAPL)

• Savaitinis procentinis pokytis: nors tikslios skaitinės vertės nėra, bendras akcijos kursas laikėsi gana stabiliai, kol technologijų sektorius ridenosi žemyn dėl AI vertinimo rizikos. Plačiau

• Svarbiausios naujienos: Apple pasiekė susitarimą su Tencent Holdings Ltd. dėl „WeChat“ programėlių pardavimų, kuriame „App Store“ komisinis mokestis sumažintas iki ~15 %, o tai gali generuoti 125–400 mln. USD ketvirčiui. Be to, Apple „atsargus“ AI investicijų tempas vertinamas kaip pliusas šiuo metu. Šaltinis

• Kas labiausiai įtakojo akcijos kainą: stabilios pagrindinės vaizdo emisijos, gerėjanti vartotojų elgsena ir pagrindinių gaminių (pvz., iPhone) paklausa; praėjusio laikotarpio įtampas kėlė tiesioginės ai iniciatyvos.

• Ką tai reiškia investuotojams: Apple atrodo palyginti saugesnė iš didžiųjų technologijų, mažiau priklausanti „ai pelno raketų“ lūkesčiams – tai gali būti privalumas korekcijos metu; tačiau reikėtų stebėti, ar jos AI strategija nebus nepakankama, lyginant su agresyvesniais konkurentais.

Microsoft Corporation (MSFT)

• Savaitinis pokytis: nors konkretus skaičius nepublikuotas, bendras technologijų sektoriaus kritimas apėmė ir Microsoft (~-5 % nurodytas kai kuriose žinutėse). Plačiau

• Svarbiausios naujienos: Microsoft kartu su Amazon palaiko įstatymo iniciatyvą, skirtą apriboti Nvidia Corporation lustų eksportą į Kiniją („Gain AI Act“). Daugiau

• Kas labiausiai įtakojo akcijos kainą: investuotojai susirūpinę dėl cloud/AI augimo tempo sulėtėjimo, nors pagrindinė veikla vis dar sugebėjo augti.

  Reklama

  

• Ką tai reiškia investuotojams: Microsoft išlieka stiprios pozicijos iš technologijų lyderių – tačiau jų akcijos veikia dideliame vertinimų spaudime, taigi matoma „plaukiojanti“ rizika.

Amazon .com Inc. (AMZN)

• Savaitinis pokytis: kai kurios ataskaitos nurodo ~-4,3 % kritiką šiai savaitei. Plačiau 

• Svarbiausios naujienos: Amazon paskelbė ~38 mlrd. USD vertės daugiamečio susitarimą su OpenAI Inc. dėl AI darbų vykdymo per AWS platformą. Taip pat – palaikymas AI eksporto apribojimo iniciatyvoms kartu su Microsoft. Šaltinis

• Kas labiausiai įtakojo akcijos kainą: nors bendros technologijų sektoriaus nuotaikos pablogėjo, Amazon strateginis ėjimas į AI infrastruktūrą išlieka investuotojų akiratyje.

• Ką tai reiškia investuotojams: Amazon turi aiškią augimo kryptį (AWS + AI), tačiau rinkos kritinis vertinimas dėl AI išlaidų ir grąžos gali slopinti trumpalaikį entuziazmą.

Alphabet Inc. (GOOGL)

• Savaitinis pokytis: technologijų grupėje Alphabet susilaikė beveik stabiliai – vienoje ataskaitoje nurodoma, kad jos akcija nukrito mažiau nei 1 %. Daugiau

• Svarbiausios naujienos: kartu su kitais lyderiais įsitraukia į AI infrastruktūros plėtrą, o eksporto/investicijų orientacija vis dar stipri.

• Kas labiausiai įtakojo akcijos kainą: palyginti maža pažeidžiamybė ai temai palyginus su agresyviau linkusiais konkurentais; investuotojai mato Alphabet kaip vieną iš „stabilumo uostų“.

• Ką tai reiškia investuotojams: Alphabet gali būti laikoma mažiau rizikinga nei kai kurios „ai raketės“, todėl gali patraukti vidutinės rizikos investuotojus šiuo nestabilumo periodu.

Meta Platforms Inc. (META)

• Savaitinis pokytis: kai kuriose apžvalgose nurodoma ~-6 % kritimas per savaitę. Šaltinis

• Svarbiausios naujienos: Meta susiduria su kai kuriais finansiniais spaudimais – nors pajamos auga, kai kurios išlaidos, susijusios su metaverse/ai projektais, kelia investuotojų susirūpinimą.

• Kas labiausiai įtakojo akcijos kainą: bendras technologijų sektoriaus kritimas, kartu su nerimu dėl didelių Meta investicijų grąžos neaiškumo.

• Ką tai reiškia investuotojams: Meta gali atrodyti kaip didesnės rizikos pasirinkimas – bet kartu su potencialu, jei ai/reklaminės dalies atsigavimas atves prie „turnaround“.

Nvidia Corporation (NVDA)

• Savaitinis pokytis: padaryta didžiausia korekcija technologijų sektoriuje – bendras nuosmukis siekia ~-10 % ar daugiau atskirose ataskaitose. Plačiau

• Svarbiausios naujienos: Investuotojų nerimas dėl AI investicijų perpildymo („bubble“) auga; be to, SoftBank pardavė visą savo Nvidia akcijų paketą, o Nvidia, Amazon, Microsoft palaiko eksporto apribojimo iniciatyvas. Šaltinis

• Kas labiausiai įtakojo akcijos kainą: didžiulis lūkesčių spaudimas, vertinimų aukštumas, rizikos dėl eksporto į Kiniją ir bendras technologijų pertvarkos nerimas.

• Ką tai reiškia investuotojams: Nvidia išlieka kertiniu AI infrastruktūros elementu, tačiau dabartinis korekcinis spaudimas atveria klausimą – ar verta „pirkti kritimo metu“, ar laukti ryžtingesnės stabilizacijos.

Papildomos kompanijos: Broadcom Inc. (AVGO), ASML Holding NV (ASML) ir Advanced Micro Devices, Inc. (AMD)

• Šios bendrovės taip pat veikiamos bendrų mikroschemų / AI grandinės rizikų. Pavyzdžiui, Broadcom ir ASML yra svarbios puslaidininkių tiekimo grandinės dalys, o AMD – konkurentas Nvidia.

• Nors išsami savaitinių pokyčių duomenys nėra pateikti, technologijų grandinės ir AI infrastruktūra atsidūrė investuotojų akiratyje.

• Investuotojams tai reiškia: tokiose kompanijose gali būti atidarytos įėjimo galimybės, kai ryžtingas lyderių sektorius ima judėti į konsolidaciją. Vieni reikalingiausi šiandieniniame mūsų gyvenime – kibernetinio saugumo startuoliai

Įdomiausi savaitės šuoliai ir kritimai

Daugiausiai kilo

• Apple (AAPL) – palyginti mažesnis kritimas ir tam tikras vertinimo „saugumas“ investuotojų akyse.

• Alphabet (GOOGL) – stabilumo veiksnys technologijų sektoriuje, todėl mažesnė kritika.

• Amazon (AMZN) – nors sektorius nukrito, Amazon plačiai minima dėl susitarimų su OpenAI.

Daugiausiai krito

• Nvidia (NVDA) – didžiausias procentinis kritimas technologijų sektoriuje – investuotojai išsigando perpildymo rizikos.

• Meta (META) – reikšmingas nuosmukis dėl neaiškios investicijų grąžos ir bendro sektoriaus spaudimo.

• Microsoft (MSFT) – nors stipri kompanija, technologijų sektoriaus kritimas neišvengė ir jos, o investuotojų nuotaikos pavargo.

Įžvalgos apie investuotojų elgseną
Investuotojai šią savaitę demonstravo didesnį atsargumą – vietoje aktyvių pirkimų buvo užfiksuota nuotaika „laikykime, kol stabilizacijos ženklai“. Kai kurie prekiautojai naudojo kritimus kaip galimą įėjimo momentą, tačiau rinkos bendra nuotaika – išsigandusi, ne smulkiu entuziazmu spindinti. D. Trumpo sugrįžimas

Rinkos nuotaikos ir makro fonas

• Federal Reserve (FED) sprendimų laukimas: investuotojai stebi, kada FED imsis palūkanų mažinimo – šiuo metu tikimybė palūkanoms nukristi gruodį sumažėjo.

• Infliacija, darbo rinkos duomenys: JAV vartotojų pasitikėjimo indeksas smuko iki ~50,3, artinasi prie istorinių žemumų. Privataus sektoriaus darbo rinkos skaičiai rodo didėjančius atleidimus – tai stiprina atidumo toną. Šaltinis

• Geopolitika ir eksporto rizikos: technologijų kompanijos – ypač mikroschemų sektorius – susiduria su eksportų į Kiniją apribojimais bei reguliavimo spaudimu (pvz., AI lustų eksportas).

• AI sektoriaus tendencijos: nors pagrindinė AI istorija išlieka teigiama, šią savaitę akcentas krypo į klausimą – ar investicijų mastai ir tempai dar pateisina vertinimus? Plačiau

• Rinkos nuotaikos: vertinimų spaudžiamas sektorius, krypties paieškos. Skaitmeninės technologijos ir AI lieka ateities temomis, tačiau trumpalaikis ryžtingas augimas – mažiau tikėtinas.

Trumpos prognozės ateinančiai savaitei

• Tikėtinas padidėjęs volatilumas: technologijos akcijos gali svariai svyruoti, kol investuotojai įsisavins naujausius makro duomenis.

• Laukiami rodikliai: reikės atkreipti dėmesį į JAV vartotojų kainų indeksą (CPI), gamybos ir mažmeninės prekybos duomenis, taip pat darbo rinkos skaičius. Lietuviškai – „ar vartotojai vis dar išleidžia“, „ar darbo rinka toliau stiprėja“. AI dirbtinis intelektas

• Rinkos nuotaikos: išliks atsargos – investuotojai labiau žiūri „kur padėtas kilimas“ nei „kur galima dar spurtuoti“. Jei makro duomenys bus silpni, gali vykti tolesnė technologijų sektoriaus korekcija.

• Sektoriai: AI/technologijos segmentas su didžiausia rizika (ir galimybe), tuo tarpu konservatyvesnės technologijų – ar platesnio ciklo (pvz., infrastruktūra, puslaidininkiai) – gali tapti palankesnės alternatyvos.

Pabaigos išvada

Šios savaitės apžvalgoje matome, kad technologijų sektorius — viena pagrindinių rinkos varomųjų jėgų pastaraisiais mėnesiais — šiuo metu susiduria su stipriu vertinimų spaudimu. Sektoriai, kurie atrodė itin „karšti“ (pvz., AI infrastruktūra), dabar yra mažiau „automatiškai“ ruošiami tolimesniam kilimui. Kita vertus, stiprios bendrovės, turinčios stabilias pajamas ir gana aiškią strategiją, tokios kaip Apple ar Alphabet, atrodo geriau pozicionuotos įveikti dabartinę korekciją. Investuotojams svarbiausia – stebėti makroekonominį foną, nes būtent jis gali būti lemiamas tolimesniam judėjimui. Rizikos lieka: darbo rinkos silpnėjimas, infliacijos šokai, technologijų vertinimų korekcija – tačiau tuo pačiu ir galimybės: protingas pasirinkimas technologijų sektoriuje, kai nerimas nukris ir pinigų srautai vėl ieškos augimo.